基金产品控规模现象凸显

时间:2019-12-24 11:05 来源: 网络整理

  据统计,截至5月6日,共有426只债基(不同份额分开统计)暂停大额申购。除去一季度末单一投资者持有比例超20%的305只债基及7只迷你基金,仍有114只非定制债基暂停大额申购。单日大额申购限额从1万元到1亿元,相关债基的规模从1亿元到200多亿元不等。
  其中,4月末有多家基金公司旗下债券基金产品发布了暂停大额申购的公告,包括银华信用季季红债券A、金鹰天益纯债债券、华泰柏瑞丰汇债券A等。4月26日便有5只债券基金发布暂停大额申购的公告,分别为金鹰添祥中短债A、金鹰天益纯债债券、金鹰添瑞中短债A、中邮纯债聚利债券A、中银证券安誉债券A。同时,4月8日和4月10日,分别有4只债券型基金暂停大额申购。值得关注的是,公告对于暂停大额申购业务的原因说明,多为保护现有基金份额持有人利益以及保证基金产品的稳定运作。
  “相较去年,今年债市行情走弱,波动较大。”沪上某私募基金投资分析师对《上海金融报》记者指出,大量资金的申购赎回,对基金产品的净值影响很大,如果当前有大额资金进入可能会摊薄现有基金持有人的收益,造成基金收益率的波动。因此,基金公司根据债市行情及产品的实际情况适度控制基金规模和大额申购是正常的情况,也很有必要。
  除了债券型基金产品外,混合型基金产品近日也出现较多暂停大额申购的现象。其中,4月30日,包括鹏华弘达混合A、华宝新起点混合、大成景润灵活配置混合等10只产品发布暂停大额申购业务的公告。上述私募投资分析师表示,权益类基金暂停大额申购,主要发生在基金产品短期出现较快规模扩张,为防止影响基金业绩的情况下。今年一季度,股市反弹幅度明显,权益类产品或有此考虑。
  另外,一般而言,基金限制或暂停大额申购主要发生在节假日前,且主要发生在货基和债基等固收类产品上。权益类基金产品限制大额申购,主要考虑大量资金涌入,增加管理配置的难度,同时保护原基金份额持有人收益,如果不进行配置,会摊薄原基金份额持有人的收益。
  在基金产品纷纷开始控规模的同时,股票市场调整进一步加剧。据统计,截至5月6日收盘,上证指数大幅下挫5.58%,收报2906.46,失守3000点关口。深证成指、中小板指、创业板指均收跌超7%,分别跌7.56%、7.27%、7.94%。
  对此,万家基金相关负责人对《上海金融报》记者指出,一季度,在诸多利好因素呵护下,市场经历了一次较大幅度的估值修复。此后,一季度经济数据略超预期,投资者开始担心货币宽松政策会逐渐退坡,而一季度财报亦显示大部分企业盈利并未改善,因此市场开始转而下跌。“同时,‘五一’节假日后,中美经贸磋商问题突然升级,使投资者对后续经济展望更加悲观,导致昨日市场出现大面积下跌。”该负责人指出,不过,中美贸易摩擦对于中国经济的影响有限,随着投资者情绪的平复,市场会逐渐走向平稳。后市在经济景气度偏弱、外部不确定性增强的大环境中,投资者可关注中国的核心资产,包括金融、地产、消费,尤其是其中的白马龙头公司。